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保誠 躍居亞洲壽險巨人

台灣的保誠業務團隊賣給台灣的中國人壽;
AIG在台灣原有兩家公司, 一家是南山, 賣給了香港博智; 另一家美國人壽改名為友邦人壽.
現在國外的保誠買下AIG旗下的友邦人壽(AIA), 似乎著眼於大陸市場(友邦人壽為大陸唯一獨資的外商保險公司).
而原本是聽說大都會人壽想買的….
總之, 國外的保險併購此起彼落, 反觀在國內的外商公司 , 卻是一一撤出….
顯然, 國內市場的前景似乎不受青睞, 得國內公司自己努力了.

以下是報章轉載:
保誠 躍居亞洲壽險巨人
聯合理財網 2010/03/02

【經濟日報╱編譯謝璦竹/綜合外電】

英國最大保險業者保誠公司(Prudential)已同意以355億美元價格收購美國國際集團(AIG)旗下的友邦人壽(AIA),是今年來金額最大的收購案。保誠將藉此成為亞洲壽險巨人,增加逾2,000萬名保戶;而賣掉友邦則讓AIG得以償還積欠美國政府的一大筆金額。

保誠人壽1日說,AIG總計會收到現金250億美元,外加105億美元的保誠新股與其他證券。現金部分,保誠將透過發行200億美元股票及50億美元優先債的方式籌措。

瑞士信貸、滙豐與摩根大通嘉誠(JP Morgan Cazenove)將全額承銷股票,並已承諾承銷優先債。

宣布合併後,AIG股價在紐約股市盤初大漲近13%,報27.98美元;保誠股價在倫敦則重挫13%,報525.5便士。

新公司在亞洲許多國家都將領導市場,包括香港、新加坡、馬來西雅、印尼、越南、泰國與菲律賓,另外在中國與印度是最大外資壽險公司。

不過,分析師認為,短期內保誠股價表現將因此受到抑制。Panmure Gordon分析師寇恩斯說:「雖然長期而言這項大膽的收購頗具潛力,但12個月內股價將無所表現。」

保誠執行長譚天忠(Tidjane Thiam)說:「這項交易著眼點不在節省成本,而是因為我們相信亞洲成長將相當出色。」保誠第四季亞洲營收成長42%,是「集團未來成長的引擎」。

保誠市值約230億美元,在亞洲有1,100億壽險客戶。換言之,收購價比保誠市值高約50%,是典型的以小吃大。

截至2008年,按照保誠的歐洲隱含價值計算,亞洲占其長期營業淨利的44%,代表保誠新業務價值的半壁江山。隱含價值是剔除新業務的企業淨值。

將友邦賣給保誠後,AIG取消了先前推動友邦在香港首次公開發行股票(IPO)的計畫。

AIG目前政府持股占80%,這筆交易是AIG接受美國政府的1,823億美元紓困後,最大一筆資產出售案。AIG原先計劃透過將友邦部分股權IPO籌措150億美元資金,如今賣給保誠可說是AIG的一大成功。

交易完成後,AIG將持有新保誠11%股權。

 

黃 仁典

現職:「賀柏企管顧問(股)公司」總經理。
專長:1. 資訊軟體開發整合服務。
   2. 企管顧問暨教育訓練課程開發研究。

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