為什麼要做資產配置

因為股市的漲跌不可預知。
預測進出場時機不利於長期報酬。
當市場下跌時，有的類股正在漲，但我們無法事先知道。
專家（分析師）也會槓龜。
類股的輪動不易找出規律性。
分類可以降低非系統風險，增加投資報酬。

認識風險

主觀風險：
包括外在環境及資產類別的風險，例如經濟、政治、通膨、利率、市場、產業、信用、貨幣、流動性等風險。主觀風險可以用「標準差」做衡量，可以利用配置負相關的標的物降低風險。

客觀風險：
投資人所能容忍的風險，依據投資人的生活條件（如收入及財產規模）、年齡、個性、投資目標、投資期限而有不同的風險標準。客觀風險因人而異，與理財專員溝通、評估自己的風險承受度、了解投資環境、拉長投資時間等都是有助於降低客觀風險。

效率前緣：找出最佳化投資組合

在一堆可行投資組合中，挑出各風險下，預期報酬最大之投資組合；或總風險最低的投資組合。將挑出之投資組合連線，便是效率前緣曲線。

不同投資組合

每個人適合不同的投資組合，追求自己能夠承受的風險與投資組合，資產才能穩定成長。

風險與報酬：市場的風險屬性及報酬關係