市場空頭時，理財該有的堅持！

近期國內外股市大盤雖僅僅只有小反彈，無助於提振整體投資士氣，但對於定期定額投資者，為何卻可以感受到績效由負轉正的驚喜？！

過去幾年來，因為投資型保單的崛起，經由理財經紀人（銀行理專、保險業務員）推薦（或銷售），投入於投資理財的人數急遽增多，造就一股風潮；而一般所採用的銷售策略就是建議客戶採用定期定額投資法，堅信多頭時獲利無庸置疑；而在行情下跌時，因為一樣金額投入同一標的，可累積更多該投資標的的單位數，可待行情反彈升高時，獲取超額報酬。總之，就是可穩健獲利的標準投資方程式。

但近5年來，台股自2007/10/29最高點9809後，指數持續往下探，只見一般投資者哀嚎遍野，於是乎，各項與投資理財相關的論述雖載明「逢低加碼、逢高減碼」，到了市場實務上卻成了「追高、殺低」。

觀察台股這一年來的走向，自2008/5/2台股指數8986至2009/4/21的5881，指數似乎下跌了34%，亦即採用單筆投資法，一年的績效為-34%；但若採行的是定期定額投資法，在每個月初投入同樣金額，經過了12次的投資，其累積績效卻已由負轉正，成為+3%（如下表與圖）

一年以來定期定額績效，以台股為例：

一般定期定額投資者，或是購買投資型保單者，無非希望透過積沙成塔與時間的力量，有效創造財富，達成理財目標。惟行情總有起有落，沒人可擔保穩賺不賠。一旦反轉向下走，有些見苗頭不對者，早早退出較少損失；若有不信邪的，反向進場，甚至於加碼投資，最後只見帳上虧損日益擴大，倘若景氣持續低迷，少有堅定投資者不手軟而仍然持續投資的。因此，若能了解並善用定期定額投資法的特性，在行情下跌時，仍持續性投資，靜待反彈，方不致於喪失真正獲利的契機。